• 基金代码160630
• 基金简称鹏华国防
• 基金类型开放式基金
• 基金全称鹏华国防
• 投资类型股票型
• 基金经理余斌
• 成立日期2014-11-13
• 成立规模3.96亿份
• 管理费1.00%
• 份额规模79.86亿份（2017-09-30）
• 首次最低金额（元）1000000
• 托管费0.22%
• 基金管理人鹏华基金管理有限公司
• 基金托管人中国建设银行股份有限公司
• 最高认购费0.40%
• 最高申购费1.20%
• 最高赎回费0.50%
• 业绩比较基准中证国防指数收益率*95%+商业银行活

鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日,注册资本15,000万元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、广州、武汉设有分公司,2013年1月,在深圳前海设立控股子公司鹏华资产管理有限公司。目前的股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,三家股东的出资比例分别为50%、49%、1%,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至2016年12月31日,公司管理资产总规模达到4,551亿元,管理129只基金和10只全国社保投资组合。

本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 　　当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 　　本基金力争鹏华国防份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35％，年跟踪误差不超过4％。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 　　1、股票投资策略（1）股票投资组合的构建本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 　　（2）股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证鹏华国防份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。 　　由于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。 　　1）定期调整根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整2）不定期调整根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整；根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数；根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 　　2、债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。 　　3、股指期货、权证等投资策略本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 　　基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 　　本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。 　　从本基金所分拆的两类基金份额来看，鹏华国防A份额为稳健收益类份额，具有低风险且预期收益相对较低的特征；鹏华国防B份额为积极收益类份额，具有高风险且预期收益相对较高的特征。

从投资渠道来看，我把基金分为两种：

1. 场内
2. 场外

场内，就是指交易所内交易的品种。这种投资渠道的好处在于，交易费用便宜，而品种众多。

场内可以投资的基金品种，有ETF、LOF、封闭式基金和分级基金。

尽管场内的基金品种很丰富，但值得交易的基金可以精挑细选一下。

首先应该选择一些具有市场代表性的基金。

比如：封闭式基金已经日暮西山了，可以完全不用去考虑这个品种。

而分级基金由于游戏规则过于复杂，风险性很高，普通投资者也可以不用考虑。

LOF基金里好的品种不是很多，且LOF基金也具有明显的缺点，不到万不得已，也是不推荐的，起码我不会优先去考虑LOF。

最后，就是我要推荐的ETF基金了。

这是未来最有前途的一个场内基金之一（另一个品种是分级基金，但很复杂，如果ETF都没懂，就不要急着去玩分级，贸贸然进去，分分钟让你本金亏损一大半，不带回头的）

ETF的游戏规则设计得非常好，它具有透明、高效、门槛低的特性。

因为ETF基金都是指数基金，因此它具有了一定的代表性。具体怎么挑选呢？

两个方面入手：

1. 挑品种
2. 挑人气

品种方面，ETF分宽指数基金、行业指数基金、主题风格指数基金等。

通常大家都会选择宽指数基金来做，最常见的就是沪深300ETF和中证500ETF。这两个ETF品种，分别代表了大盘蓝筹风格，和中小盘成长风格。每个品种又有若干家基金公司的产品。

当然，你也不一定死板地就做这两种产品，还有像创业板ETF、深100ETF、上证50ETF、上证180ETF、中小板ETF……好多不错的品种，都可以选择。

除此之外，还有一些行业类的ETF，比如中证医药ETF、信息技术ETF、金融地产ETF、能源ETF、消费ETF……

另外，主题风格类的ETF也有很多，比如一带一路ETF、国企改革ETF、小康ETF、治理ETF……

具体不好推荐哪一家，那你就挑人气最旺的那一家来买卖，不敢说就能让你赚到钱，但保证你能在账面上赚到的时候随时能跑得掉，预计到未来要下跌的时候也不会因为没人接盘而被关在里面。这是很多人气不旺的ETF和其他交易品种最大的致命伤。这一点要切记切记！！！

当然，既然选择了做场内，那你就要去学习了解场内交投的规矩，不要一上来什么都不懂就去交易。不过谁也不是一开始就什么都懂的，在还没完全掌握交易规则前，可以用非常少的资金去试水，不要求赚钱，只是为了熟悉环境和规则。

要是你觉得场内的交易太复杂太头疼了，而且你也是那种不在乎交易手续费有多高的土豪，那就可以做场外，场外的一个最大的好处，就是简单，只要在每个交易日的下午3点钟之前完成下单申购就可以了。现在有很多手机APP能让你随时随地进行申赎交易。

场外还有一个好处，那就是不用担心场内交易的人气问题，通常来说，我们的申购和赎回都是能顺利成交的。但场外申赎无法事先知道申赎成交的价格，因为都是先提出申赎的请求，然后到了当天交易结束后，晚上出了净值才能知道的。这样一来，我们就要有一定的心理准备。

在场外做交易，除了前面说的指数基金外，还可以选择众多的股票型基金、混合型基金、债券型基金，以及货币型基金，比较适合那些不频繁买卖的普通人。

具体怎么挑选，除了看过去一段时间该基金的成长业绩，还应该注意不同品种的基金有成本的不同。

这是要非常注意的。

所有基金的收费一共有5种

1. 认/申购费
2. 赎回费
3. 管理费
4. 托管费
5. 销售服务费

认/申购费的区别是：新基金预售，就是收认购费；已经成立的基金，就收申购费。

大家通常知道的是两种：认/申购费、赎回费（有些小白可能只知道申购费，不知道赎回还要收费）

而管理费、托管费、销售服务费是所有基金都要在每天交易日必收的，收完了这三个费之后，才会把收益或亏损公布出来。

销售服务费不是每只基金都要收的，只针对个别品种的基金才收，通常常见的基金，销售服务费为0。

选基金的几个误区要注意

1、新基金比买老基金更划算

这只是大家一种心理上的错觉，也是很错误的一种认知。为什么这么说？部分投资者认为新基金只有一元钱，而老基金由于已经运作一定时间，基金净值已经超过了一块钱。事实上，对基金而言，其净值取决于所投资标的的价格涨跌。新基金成立后还有一个建仓的过程，这其中包括时间成本和交易成本，早已建仓的老基金已经开始分享股价上升的收益，因此购买优质的老基金比购买新基金更划算。

2、分红次数多的一定是最好的基金

有的基金为了迎合投资人快速赚钱的心理，封闭期一过马上分红，这种做法就是把投资者左兜的钱掏出来放到了右兜里，没有任何实际意义。与其这样把精力放在迎合投资者上，还不如把精力放在市场研究和基金管理上。所以投资者在进行基金选择时，一定要看净增值增长率而不是分红多少。

3、选择基金只关注短期业绩

这一点我们之前也有提到过。对于基金来讲，历史业绩优异的未必现在业绩依旧良好，更何况只关注短期业绩表现。不少投资者可能看到哪些基金整体业绩好，就蜂拥投资这些基金。我们要知道，基金适合长期投资，所以选择基金的时候要把中长期业绩放在重要的位置上，中长期表现良好的基金，也能反映出较好的管理能力。投资者要选择中长期业绩排名在前1/3—1/4的基金作为投资对象。

4、选择价格便宜的基金

有很多投资者在购买基金时会去选择价格较低的基金，这是一种错误的选择。例如A基金和B基金同时成立并运作一年以后，A基金单位净值达到了2元/份，而B基金单位净值却只有1.22元/份，按此收益率，再过一年A基金单位净值将达到4元/份，可B基金单位净值只能是1.44元/份。如果你在第一年是贪便宜买了B基金，收益就会比购买A基金少很多，所以在购买基金时一定要看基金的收益率而不是看价格的高低。

以上这些错误有的是技术性的，有的则跟观念有关。前者只要稍加注意往往能在短期内克服，但后者大多跟性格有关，需要长期坚持才能慢慢改变，毕竟观念这玩意不是说改就能改的。市场是最好的老师，我们只有在不断的实践中努力摸清市场的脾气，克服自己的缺点，才能在汹涌的资本浪潮中全身而退。

在行将结束的2017年，全球股市为投资者交上了一份亮丽的答卷，科技股则成为不折不扣的主角。据统计，主要由高科技成长股组成的美国纳斯达克100指数，今年以来上涨27.48%。中国香港恒生资讯科技业指数，年初至今的累计涨幅更是高达86%。

资料显示，包括Facebook、苹果、亚马逊、奈飞、谷歌母公司Alphabet、百度、阿里巴巴及腾讯在内的8家科技公司，今年以来市值增长1.4万亿美元，几乎相当于西班牙和葡萄牙年度国内生产总值之和。

港股科技资讯板块上，据统计，今年以来共有16只股票的涨幅超过100%，其中包括腾讯控股、比亚迪电子、瑞声科技、中兴通讯、松景科技、远见控股等。

国海富兰克林基金研究员狄星华认为，今年科技股表现突出主要有三大原因：一是全球经济向好，科技股作为先行指标，估值随着业绩的稳定增长被推升。二是新技术、新应用层出不穷，对未来的预期引发投资者追捧。三是大型老牌科技公司今年业绩表现尤为突出，中国一些大市值的互联网科技公司维持着惊人的净利润增速预期，使得投资者大幅提高对科技板块的配置比例。

值得注意的是，在这轮科技股牛市中，亚洲科技股的涨幅远远高于美欧科技股。以腾讯控股和阿里巴巴为例，截至12月12日，今年以来分别上涨110.5%、104.18%，同期Facebook、亚马逊的涨幅分别为55.62%、55.88%。

　　多只基金搭上科技股快车

海外市场上科技股的走强，直接提振了投资相关标的的QDII基金的业绩。东方财富Choice数据显示，截至12月12日，易方达中证海外中国互联网50、交银中证海外中国互联网、嘉实全球互联网股票和汇添富全球互联混合的年内涨幅均超过40%。翻看上述基金前十大持仓情况可以发现，腾讯控股、阿里巴巴、百度等科技牛股均赫然在列。

“美股、港股中的科技公司已经不再局限于题材概念，而是在发展过程中逐渐成长为具备长期盈利能力的新蓝筹，也就是新一代的‘漂亮50’公司，而这正是基金长期投资的方向。”沪上一位QDII基金经理对记者表示。

除了QDII基金之外，可以直接投资港股市场的沪港深基金也是直接受益者。数据显示，截至12月12日，沪港深主题基金今年以来平均净值涨幅为18.25%，东方红沪港深混合、嘉实沪港深精选股票、前海开源沪港深创新成长混合等多只基金的年内收益率超过40%。基金季报显示，截至三季度末，在78只沪港深主题基金中，共有35只基金将腾讯控股列入十大重仓股。